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铝用石油焦价格普跌 东北低硫石油焦价格小涨

2018-4-12 11:02:52      点击:
    焦市综述

    本周石油焦市场价格涨跌互现,铝用需求交投欠佳焦价走低,负极增碳剂用焦价格推涨。详细来看,中石化旗下炼厂中高硫石油焦价格普跌20-60元/吨不等,中石油东北地区石油焦价格推涨100-150元/吨,西北地区石油焦价格下调70-100元/吨不等,中海油旗下炼厂本周部分炼厂焦价下调30-50元/吨,地炼焦价本周集中下跌20-80元/吨。

    中石化方面,本周旗下炼厂石油焦出货欠佳,主要铝用碳素采购积极性不高,具体影响因素分析:一、武汉军运会本周闭幕,但是下游碳素企业产能尚在恢复中,对石油焦需求尚未提升,预计11月初将陆续提产。二、本周电解铝长江现货价格持续震荡,铝市交投欠佳,对原料市场仍持利空影响。三、下游阳极市场11月呈下行趋势,煅烧焦市场价格走低,利空石油焦市场价格调整。四、地炼石油焦市场价格低位,尤其是低硫石油焦价格过低,对中石化旗下炼厂石油焦出货有所冲击。炼厂动态:本周石油焦价格普跌,主要受下游需求减弱影响。沿江地区中硫焦出货一般,武汉地区石油焦出货以及采购均尚未恢复,预计下周开始逐步恢复;华东地区扬子石化硅用需求一般,另11月上旬汽运发货减少火运为主。高桥、金陵、金山等炼厂出货良好。华北地区中高硫焦价均下行,主要受山东地炼焦价低位影响,华南地区焦价跟跌。本周炼厂装置方面尚无变化。

    中石油及海油方面,受下游煅烧焦企业开工率提升带动,东北地区低硫焦价格推涨。东北地区大庆、抚顺11月价格均推涨100元/吨,低硫高品质石油焦近期交投表现尚可,客户采购相对积极,焦价推涨。辽河、大港、锦西等低硫焦本周价格上调100-150元/吨不等,近期低硫石油焦市场价格普涨,主要下游煅烧焦企业开工率提升,对原料石油焦需求增加支撑。中石油西北地区以及中海油旗下炼厂石油焦市场价格保持稳定。西北地区兰州、玉门、独山子等炼厂石油焦价格均下调,一方面近期国内石油焦铝用价格均持续低位,其次内地石油焦整体价格偏低,对西北地区焦市有所冲击。中海油旗下炼厂石油焦交投表现一般,本周价格稳中下行,下游铝用碳素接货积极性欠佳。

    地炼市场,本周前夕地炼焦市交投低迷,后期市场整体出货相对有所好转,焦价本周集中下跌20-80元/吨,个别出货好的炼厂本周焦价反弹20-50元/吨。供应方面,本周宝来一期100万吨/年焦化恢复开工,永鑫焦化恢复出焦,截止本周四,地炼焦化开工率61.23%,环比上 周上升6.4%,地炼焦化平均日产量29565吨;需求方面,虽然近期部分城市再度发布重污染橙色天气预警,但下游实际生产量减少有限,只是由于恰逢月底由于银行还款压力较大,多数企业石油焦采购计划后延。行情方面,本周地炼低硫焦市场出货平稳,中硫焦出货分化,部分前期焦价低的炼厂石油焦库存下降明显,价格已经陆续恢复正常;而仍有少部分炼厂,由于价格原因石油焦出货仍未有所改观。高硫焦地炼目前生产较少,出货相对尚可。指标方面,滨阳燃化石油焦硫含量波动至1.7-1.8%,天弘硫含量1.1%,挥发分降低至10%;宝来一期硫含量3.5%;新海开工后生产硫2.2%石油焦;永鑫硫含量0.9%,中化弘润主产硫3.5%左右石油焦,京博近期销售硫2.5%,钒600石油焦。截止本周四,地炼低硫焦出厂主流成交1100-1150元/吨,中硫焦出厂主流成交960-1050元/吨;高硫焦(硫含量大于5.0%)出厂主流成交900元/吨左右。

    (二)宏观政策方面

    国内方面:1)10月采购经理指数:建筑业景气回升:据国家统计局网站消息,国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河今日就2019年10月中国采购经理指数进行了解读。赵庆河称,10月份,制造业PMI为49.3%,比上月下降0.5个百分点,制造业景气回落。非制造业商务活动指数继续扩张,建筑业指数重返高位。2)央行不开展逆回购操作 今日净回笼600亿元:央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,2019年10月31日不开展逆回购操作。因今日有600亿元到期逆回购,当日实现净回笼600亿元。

    国际方面:1)美联储宣布今年内第三次降息 降息25个基点至1.5-1.75%:美国联邦储备委员会30日宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点到1.5%至1.75%的水平。这是美联储今年以来第三次降息,符合市场预期。2)丹麦批准“北溪-2”项目丹麦段管线建设:丹麦能源署30日宣布向“北溪-2”天然气管道项目颁发许可,批准建设经过丹麦博恩霍尔姆岛东南部、长度为147千米的双管线。根据有关法律,如没有关切方在2019年11月27日前提出申诉,“北溪-2”在上述地点的建设许可将正式生效。

    (三)下游需求

    预焙阳极:本周,中国预焙阳极市场主流价格稳定,预焙阳极现货指数小幅走低,主因原材料石油焦价格弱势下行影响,预焙阳极市场整体成交好。生产方面:山东地区企业整体生产稳定,个别企业11月份部分产线将进行检修;湖北地区受世界军运会影响限产或暂停产企业已恢复生产,随着采暖季临近,重污染天气发生频次增加,尤其是河北、河南、山西一带,预计10.31-11.4号存重污染天气管控预期,江苏、西南、西北地区企业生产整体表现较好。下游电解铝市场价格本周万四边际震荡徘徊,但鉴于下游需求有限,价格弱势运行为主,且冬储执行较缓慢,对预焙阳极支撑有限。后市预测:预计短期中国预焙阳极市场价格弱势运行,11月份市场主流存下跌预期,预计50-100元/吨左右。原材料石油焦、煤沥青继续弱势行情,且11月份存走跌趋势,成本面依然利空预焙阳极价格;生产方面:10月份市场整体开工稳定,局部地区开工小幅受压,行业现货供应量弱稳运行,11月份,进入采暖季,地市级错峰生产政策仅个别地区发布,预期将从11.15-3.15限产,且重污染天气发生频次增加,预计个别地区企业生产将小幅受压,预计11月份开工将环比10月份小幅下滑,预计实际影响有限;下游电解铝市场受铝加工需求有限,市场活跃性较弱,且新投、复产进度缓慢,且下游备货情绪较去年一般,对预焙阳极消费提振有限;所以后续需继续关注预焙阳极企业采暖季市场生产情况。

    金属硅:本周国内钢材价格小幅调整运行,在河北、江苏等多地启动重污染应急响应消息提振下,期螺震荡偏强提振市场心态,现货市场随之表现坚挺,终端需求稳步释放。但短期限产对市场提振作用有限,社会库存降幅放缓,需求端或将出现季节性下滑,市场心态仍显谨慎,预计短期国内钢价窄幅调整运行,持续上涨动力不足。

    钢铁:本周国内钢材价格小幅调整运行,在河北、江苏等多地启动重污染应急响应消息提振下,期螺震荡偏强提振市场心态,现货市场随之表现坚挺,终端需求稳步释放。但短期限产对市场提振作用有限,社会库存降幅放缓,需求端或将出现季节性下滑,市场心态仍显谨慎,预计短期国内钢价窄幅调整运行,持续上涨动力不足。

    水泥:全国水泥市场行情涨中趋稳,局部地区出现回落。华东地区山东及江西局部地区水泥价格上调,福建福州地区价格稳步上调,浙江各地水泥价格继续回涨;中南市场大稳小动,广东粤北及珠三角地区水泥价格陆续推涨,两湖一带及广西地区水泥价格暂稳,海南地区持续维稳;西南地区市场需求变动不大,川渝及云贵地区市场保持稳定;三北地区价格暂无明显变动,京津冀地区水泥报价维稳,辽宁及大连地区发布停窑时间,陕西地区周内推涨价格,但具体落实情况需要进一步观察。

    (四)进口焦方面

    本周主要港口日均出货量11800吨,港口总库存163.8万吨,环比减少1.92%。营口港鲅鱼圈码头库存23.8万吨,日均出货1000吨。山东地区日照港日均出货3000吨,石油焦库存60万吨;龙口港库存4万吨;本周镇江港大港库存13万吨,到港3.5万吨,日均出货1000吨。兴隆港库存5万吨;南京港日均出货4300吨,库存8万吨;南沙港日均出货1500吨,库存11万吨,进口中低硫弹丸焦供应广东及周边地区玻璃厂;防城港库存22万吨,品种为沙特、加拿大高硫弹丸焦以及海绵焦;国投钦州港日均出货1000吨,内贸到港7000吨,库存17万吨。南通港一德码头目前正在清库扩容。

    本周到港稀少,个别减载的石油焦到港。港口石油焦市场持稳,前期的个别高硫焦有小降出货。从到港情况来看,原计划10月到港的有15万吨推迟到11月,11月预报到港量50万吨。国产焦中高硫焦石油焦继续下跌,高硫焦价格还在在燃料最低价格线以上,目前为止判断春节前,高硫燃料焦底线价格仍在700-750元/吨不变,中硫弹丸焦价格暂稳后期有可能再小幅下调,不过空间不大。目前弹丸焦的库存不算太大,在年底备货的支撑下,目前水平价格波动不大。台塑石化股份有限公司(简称:台塑石化)2019年11月3船石油焦招标启动,闭标时间为10月14日(星期一)上午12点。

    据悉,本次招标国内贸易商中标3船,中标价格均价(FOB)69-70美元/吨;装船日期2019年11月06日-11月08日、2019年11月20日-11月22日、2019年11月29日-12月01日。从台湾麦寮港发货,每船石油焦数量约为7千吨,硫含量在9%左右,此次招标价格为麦寮港离岸价。

    燃料级:美国硫2%弹丸焦11月到岸价约95美元/吨左右(不含加征25%关税)。美国硫3%弹丸焦11月到岸价88美元/吨左右(不含加征25%关税)或者哥伦比亚硫3%107美元/吨左右,加拿大硫5%-6%弹丸焦10-11月到岸价85美元/吨左右。沙特硫8%石油焦11月到岸价75-80美元/吨以内。炭素级:台湾焦2019年11月离岸价平均价格69-70美元/吨。

    目前港口进口焦实际成交价:燃料级石油焦:美国S2%左右的低硫低灰弹丸焦长江港口、日照港、南沙港主流价格1100-1150元/吨左右。美国硫2.5弹丸焦主流焦1100元/吨左右。美国及哥伦比亚硫3-3.5%弹丸焦日照港、长江港口、南沙港、防城港主流价格950-980元/吨。美国4%左右弹丸焦日照港、长江港口主流价格900元/吨左右。加拿大硫6%左右弹丸焦沿江港口、日照港主流价格800元/吨。日照港印度S6%左右弹丸焦沿江参考价870-920元/吨。沙特高硫焦参考报价广东750-760元/吨,沿江、日照港820-830元/吨。炭素级石油焦:台塑硫9%海绵焦日照港780元/吨左右,南京港780元/吨左右,华南地区参考报价800元/吨左右。硫6%加拿大海绵焦低灰日照港主流价格870元/吨,高灰日照港主流价格800元/吨,镇江港主流价格850元/吨。印尼低硫海绵焦山东价格1250-1300元/吨,罗马尼亚低硫海绵焦山东价格1350-1400元/吨,巴西低硫海绵焦山东价格1400元/吨,阿根廷低硫海绵焦价格镇江港价格1300元/吨。

    后市预测:下游市场决定原料价格,短期内煅烧焦、阳极、电解铝市场价格将继续低位震荡,目前石油焦市场价格已跌到新的低点,短期国内石油焦市场铝用价格将继续保持低位走量模式,预测下周价格主流持稳小范围下调20-30元/吨。负极以及增碳剂用焦本周价格已推涨,预计下周东北地区石油焦价格将持稳。